（如下），个人和公司始终没做，虽然图形走得不错，但是对棉花的看法一直存在分歧。棉花“要就不发动行情，要发动就是上千点的行情！”，赶紧翻翻业界大佬对棉花的看法，说得比较客观，供小伙伴们参考，以下基本面描述为张老师的转载，如有侵权请及时联系。
各相关企业:考虑当前棉花市场形势，依照国家有关部门要求，中国储备棉管理有限公司于2023年11月15日起停止2023年中央储备棉销售。特此公告。中国储备棉管理有限公司2023年11月14日
我们都知道，新疆籽棉交售完毕，成本就彻底固化了，所以我们总是不停地在问，棉农到底还有多少籽棉没有交售？据此来测算皮棉成本。昨天，国家棉花市场监测系统发布了中国棉花购销周报，，说‘截止到2023年11月9日，全国新棉采摘进度87.0%，同比下降3.0个百分点，较过去四年均值下降4.3个百分点；全国交售为75.4%，同比下降1.4个百分点，较过去四年均值下降10.8个百分点。
也就是说，9日前全国籽棉还有 24.6%没有交售，大体靠谱，内地早就交售了，可忽略不计，主要是新疆。而我们的这个系统是学习老美的，老美有个【美棉天气&苗情周报】’，里面有全美采摘进度。比如：‘至11月5日，全美采摘进度57%，较去年同期落后4个百分点，较近五年中等水准领先2个百分点。其中得州采摘进度为47%
我国与美国的棉花经营方式有很大的不同，美棉是农场主经营的，种植主体也是经营主体，轧花厂仅仅是代加工。而我国棉花产业上游的经营主体是轧花厂，但他的资金是向银行政策性贷款来的，抵押品是不足的，尽管棉花是进入监管库质押的，但棉花是商品，价格是变动的，而且波动较大，行情剧烈时，银行会承受巨大的风险。故，我国的籽棉交售数据远比美国重要的多，他们采摘即交售，农场主委托农业服务企业采摘，采摘后就直接送到指定的轧花厂了。新疆棉农是叫来农业合作社机采，采摘后一个个‘棉蛋’就搁在田地里待沽。按国家棉花市场监测系统说法，截至11月9日，全国累计交售籽棉折皮棉397.1万吨，同比减少19.8万吨，较过去四年均值减少70.5万吨………’，这个就有点敷衍了，因为引用的是他们9月份预测的数据，而事实是后面又经历了二轮的调研，都是大幅下调产量的。好了，引用文献的就不讲了，谈谈我个人所了解到的情况。前天，多数在新疆的棉企老板认为，北疆棉花差不多了，而南疆大概还有40%籽棉没有交售。但问题又来了，以北疆为例，轧花厂都说收的不多，而棉农说差不多卖完了，那棉花到底去哪儿了？减产就按棉农的口径，也不可能减那么多啊，北疆轧花厂都有去南疆去加工的，比如乌苏的一个合作社，自己加工棉花，后又去南疆加工了。在托克逊的库米什口子，我就看到有不少籽棉从南疆拉到天山以北去的。一位奎屯主产棉区的资深老棉花说‘今年籽棉销售进度算不准，总感觉农民那里还有。今年没有疫情，籽棉是在流动的。在精河包厂搞收购的一个小兄弟，后期7.3元还收不上来，索性就停收了。当地棉贩子把籽棉长途拉到奎屯、沙湾去卖，价格压是压不住的。在乡间小道上，稀稀拉拉的能够正常的看到棉蛋蛋躺在田地里，北疆可能还有5~8%的籽棉没有交售，头铁的人总归有。截止昨天开盘前，南疆的口径基本是：伽师的轧花厂说，还有40%的籽棉没卖，离伽师近的轧花厂说还有30%，其它阿克苏、喀什、库尔勒、巴州的轧花厂看法基本一致，说约余20%籽棉交售。11日公告说，第十五周（11.13-11.17）储备棉销售底价16305元/吨，市场哗然，因原来有消息流出，抛储会在11月10日结束。继续抛储的预期+起拍价下浮350元，所以13日开盘就从日内高点15775跌到15485，差不多是300点，诡异的是CF2401不是增仓下跌，而是空头跑了近万手。这下南疆的棉农坐不住了，纷纷打电话叫轧花厂去采购。据长期驻南疆轧花厂的小兄弟说，“到田地里一看，棉花还是挺多的，主要是轧花厂都不敢收了，不管吃饱没吃饱，都停掉了，吓死了。棉农也被吓死，本来头抬的高高，企盼着轧花厂来收。之前，棉农信誓旦旦说，棉花一定会涨价的，现在都不吭声了。轧花厂也线年度的行情，如果历史重演，持有到年度末期，本金全赔进去不够，还要吃官司赔钱。整个南疆也就伽师多一点，因为衣分低。现在喀什这片轧花厂出价也低，地头价7.25元，扣皮（约4公斤），而之前非7.3不可，到厂的手摘棉棉农出价8.17，轧花厂还价8.15，都已经上磅称重了，还非要退下来想离开，好说歹说，才以原价8.17勉强同意交售。这二天伽师那边的棉贩子半夜都在打电话过来，‘我这里还有一干吨…..’、‘我这里还有二千吨…...’之前问他们，说‘不到7.6元价是不会卖的，这棉花肯定是要涨的，过几天就会涨，，棉农、棉贩子都在等，结果越等越低。
10月24日~30日，郑棉2401反弹到16100以上，轧花厂抢收的苗头又出现了。那时地头价7.5元~7.55元，都提价了。后面再一跌，最低跌破15500，又不会动了。过了一段时间，轧花厂想收个量，冲抵加工费，想想价格也不高，再收一波，但不敢提价，基本维持在到厂7.5元。因期货涨不上去，向客户打听下游情况，都是一片哀鸿的景象，还是有跌的空间。轧花厂这下怕了，不敢收了。而棉农已经是象无头苍蝇一样，不知所措。现在田地里棉蛋一只只还垒在那里，说很多也不多，但轧花厂只要放出风声说收购，一个厂再收个5000吨、一万吨籽棉是能够收到的。现在轧花厂已经认命了，亏损可能是必然的，多亏少亏的事，至于初期8元多收进来的机采棉，成本都到18000多了，基本没有解套的可能。多数新疆成本固定在16800~17600净重，成本低的指标升贴水也就+200元左右；成本高的指标升贴水也高，有+550元左右的升水。北疆在7.6~7.7元左右，南疆平均在7.5元左右，大约是南疆便宜0.1元多的样子。南疆棉企都很恐慌，认为涨到16100~16200有难度。但空头无货也是事实，现在轧花厂参与后点价的少，而且销售的纺厂低价棉多数是好用但注册难。其实轧花厂低位套保的也不少了，最低15600，但很少；而在15800~15900，套保的还真不少，他们期待着跌下去后，再平仓获利降低现货成本。轧花厂也纳闷，15500~15600的棉花，谁有这么低的成本？也就是收购瞬间低价是有7.2元到厂的，也收的也不多，不然成本早就拉下来了。但到了16100~16200，估计大量的套保盘出来了，会有人抢跑的，这样，空头才有机会借力打力。主要还是恐慌性，与其它的农产品相比，现在的棉价并不高。今年大约有1400万吨的籽棉，截止上周末，收购籽棉1120万吨是有的。现在轧花厂做多不敢，放空也不敢。打听来消息，都是行情不好、订单没有。还说什么轧花厂产能过剩抢收，现在没人敢抢。现在地头价如果你出7.3，那是随捡随挑，棉农会抱紧你大腿不让走。今天在地头收，7.25元扣皮，棉农态度好的不得了，也有差的籽棉，拉到厂里7.1~7.2元。抛储不结束，行情不会有起色。补贴是到12月底要做好，从轧花厂的角度，是有日期限制的，到时发票不开了，补贴就领不到了，现在棉农已无声响了，稍微给价好一点点，他就非常爽快地就给你了。以前说轧花厂压级压价欺侮棉农，早就反转成棉农欺侮轧花厂了。价格跌成这样，轧花厂也没有能力欺侮棉农。也差不多了，这波下跌扫完货后，籽棉也所剩无几，全疆估计能出10%的籽棉。问下游服装厂，用化纤的多，价格不稳，今天买进，明天就亏，谁敢进？棉类面料消费很少。（图、伽师拉过来的籽棉衣分，横杠前是毛衣分横杠后是公定衣分）
总结：经过这波下跌洗礼，全新疆收购进度大概能推进到90%，约1260万吨籽棉交售的样子。下跌，不仅棉农害怕，轧花厂害怕，贷款的银行也害怕，好在抛储及时停止了。
